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股票期权收益如何计算?股票期权收益计算方法详解,股票的估值怎么算?

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  股票期权收益如何计算?股票期权收益计算方法详解

  对投资者来说在投资过程中比较关心的就是投资收益问题了。

  例如客户买入一份100万名义本金的股票A的平值看涨场外个股期权,期限为30天,权利金价格为5.03%,行权价位10元。首先,作为场外个股期权投资者要明白,买入该股票看涨场外个股期权要交100*5.03%=5.03万元的权利金,这个权利金付出之后不论结果如何都不会退回。客户的所有成本也就5.03万元,不需要支付其他的费用,最da亏损就5.03万元。

  当客户买入场外个股期权之后股票上涨%。此时股票A的价格由买入的10元上涨到11元,客户每股挣1元钱。如果客户选择提前行权,此时客户会收到券商的兑付金为:100*10%=10万元,另一种算法:100万/(10元/股)*(11-10)=10万元。客户选择行权平仓之后,收到券商兑付10万元,除去花费的5.03万成本,客户会净盈利10-5.03=4.97万元,收益率为:4.97/5*100%=99.4%。

  当客户买入场外个股期权之后,股票A没有上涨,而下跌2%。如果在股票下跌2%时客户选择行权平仓,此时券商需要兑付100*0%=0元。因为客户方向做错,选择行权将没有任何收益。此时客户的亏损为权利金的全部,即5.03万元。

  当客户买入场外个股期权之后股票A上涨5%,此时股票A的价格由10元涨到10.5。客户选择行权,券商将兑付给100*5%=5万元。除去成本5.03万,客户亏损0.03万元,亏损率为0.03/5*100%=0.59%。如果股票A在到期日收涨1%,客户会收到券商兑付100*1%=1万元,亏损5.03-1=4.03万元,亏损率位4.03/5.03*100%=80.12%。

  从上面的例子我们能看出,客户在买入场外期权之后,不论股票如何波动,客户的权利金都将付出,不能收回。客户选择行权能获得的券商兑付款,与权利金没有关系,只与标的股票的涨幅和名义本金有关。客户的最终受益如何,等于券商的兑付金额减去权利金成本。股票的估值怎么算?股票税率怎么算?

  怎样计算股票的估值?

  股票估值方法很多,要看那些股票。

  像银行和券商,不仅要看市盈率,还要看市净率,银行市盈率很低市净率也低,券商市盈率不低但市净率较低,破净个股曾经为数不少,经过近几天大涨,也没有彻底消除破净。

  成长股一般来说市盈率较高,但是市盈率较高可以通过高增长来化解,比如100倍市净率,如果预期未来有50%以上的复合增长率,也不高,今年是每股1元钱,对应股价是100元,两年以后每股收益就是2.25元,对应100元股价就是40多倍,估值已经不算高了,成长股可以用市盈率和增长率的比值来衡量,PEG Ratio = (每股市价 / 每股盈利) / (每股年度增长预测值)。一般而言小于等于一具有较好的投资价值,大于一投资价值就差一点,存在泡沫的成分。

  对于成熟公司来说,成长率基本上已经没有太多变化较为稳定,可以采用市盈率和股息率来综合判断。

  对于计算机互联网技术,估值历来是一个难点,针对计算机领域,梅特卡夫在1973年提出了一个定律,网络的价值等于网络节点数的平方。他后来还亲自证明过Facebook的营收与用户数(用户相当于节点背后的每台联网计算机)的平方之间呈现正相关性。现在部分市场人士把梅特卡夫定律套用在互联网公司的估值中,可以产生一个简单的公式:v=km^2,v是价值(估值),k是变现系数,m可以理解为月活用户数MAU。

  估值是一个仁者见仁智者见智的问题,估值是不是合适是一个动态过程,要与货币政策和宏观经济相结合才更加的准确,货币政策越宽松,流动性月充沛,估值水平可以更高。宏观经济越好,上市公司业绩增长越快,估值也可以高一点,因此对于上市公司的估值是不是合理,要根据大势来判断,不能一概而论,否则就是刻舟求剑了。
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